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.focs-sim .focs-ck input[type="checkbox"]:checked::after {
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.focs-sim .focs-f-d {
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.focs-sim .focs-ri {
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.focs-sim .focs-ot {
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.focs-sim .focs-ot th {
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.focs-sim .focs-ot td {
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.focs-sim .focs-ot tr:last-child td {
border-bottom: none !important;
}
.focs-sim .focs-ot .focs-best td {
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color: var(--focs-bleu) !important;
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.focs-sim .focs-lbo2 {
display: grid !important;
grid-template-columns: 1fr 1fr !important;
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margin: 20px 0 !important;
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.focs-sim .focs-lbc {
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padding: 4px 0 8px !important;
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.focs-sim .focs-lbh {
font-size: 11.5px !important;
font-weight: 600 !important;
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.focs-sim .focs-tpsch {
display: flex !important;
flex-direction: column !important;
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padding: 16px 0 8px !important;
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.focs-sim .focs-tpsn {
border: 1px solid var(--focs-bleu) !important;
padding: 14px 22px !important;
min-width: 260px !important;
text-align: left !important;
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}
.focs-sim .focs-tpsn-main {
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.focs-sim .focs-tpsn-main .focs-tpsnl,
.focs-sim .focs-tpsn-main .focs-tpsnn,
.focs-sim .focs-tpsn-main .focs-tpsnd {
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.focs-sim .focs-tpsnl {
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.focs-sim .focs-tpsnn {
font-family: 'Abhaya Libre', serif !important;
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margin-bottom: 4px !important;
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.focs-sim .focs-tpsnd {
font-size: 11.5px !important;
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}
Portefeuille nanti
Valeur du portefeuille (€) Valeur de marché des actifs financiers donnés en nantissement
Ratio de nantissement (%) Quotité prêtée sur la valeur du portefeuille (loan-to-value) - typiquement 50 à 80 % selon la qualité des actifs
Type d'actif nanti La nature du support conditionne la décote appliquée par la banque
Compte-titres ordinaireContrat d'assurance-vieOPCVM / fonds
Plus-value latente (€) Plus-value non réalisée qui serait imposée en cas de cession des titres
Crédit Lombard
Taux du crédit Lombard (%) Taux d'intérêt annuel du crédit in fine adossé au portefeuille
Durée du crédit (ans) Durée du crédit in fine - remboursement du capital au terme
Rendement attendu du portefeuille (%) Performance annuelle moyenne anticipée du portefeuille conservé
Taux de réinvestissement post-cession (%) Rendement du capital net réinvesti dans le scénario de cession directe
Tranche marginale d'imposition TMI du foyer - repère pour la comparaison avec le scénario de cession
30 %41 %45 %
Simuler le crédit Lombard
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Modifier ce paramètre (function(){
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const CAL_SLUG = '/d/ctrz-9cg-sfd/rendez-vous-decouverte';function formatFrenchNumber(el){
const raw = String(el.value).replace(/[^0-9,.-]/g,'').replace(',','.');
const n = parseFloat(raw);
if(isNaN(n)||raw===''){el.value='';return;}
el.value = Math.round(n).toLocaleString('fr-FR');
}
function unformatFrenchNumber(el){
el.value = String(el.value).replace(/\s/g,'').replace(/[^\d,.-]/g,'').replace(',','.');
}
root.querySelectorAll('.focs-num').forEach(el => {
formatFrenchNumber(el);
el.addEventListener('focus', function(){ unformatFrenchNumber(this); });
el.addEventListener('blur', function(){ formatFrenchNumber(this); });
});function buildHtml(id,html){
const el=$(id);
el.style.display='block';
el.innerHTML=html;
}function calc(){
const val=v('lom_val');
const ltv=Math.max(0,v('lom_ltv')/100);
const tx=v('lom_tx')/100;
const dur=Math.max(1,v('lom_dur'));
const rdt=v('lom_rdt')/100;
const rei=v('lom_rei')/100;
const pv=Math.max(0,v('lom_pv'));
const tmi=vs('lom_tmi');
const act=vs('lom_act');const actLbl = act==='av' ? 'Contrat d’assurance-vie' : act==='opc' ? 'OPCVM / fonds' : 'Compte-titres ordinaire';const montantCredit = val*ltv;
const interetsAnnuels = montantCredit*tx;
const coutTotalCredit = interetsAnnuels*dur;
const gainPortefeuille = val*(Math.pow(1+rdt,dur)-1);
const impotCession = pv*0.30;
const gainNetLombard = gainPortefeuille - coutTotalCredit;
const gainNetCession = (val - impotCession)*Math.pow(1+rei,dur) - val;
const ratioEff = tx>0 ? rdt/tx : 0;
const seuilAppel = ltv>0 ? montantCredit/ltv : 0;
const baisseMax = 1-ltv;const lombardGagne = gainNetLombard >= gainNetCession;
const ecart = Math.abs(gainNetLombard - gainNetCession);let h=`
Montant empruntable
${fmt(montantCredit)}
${pct0(ltv)} de la valeur nantie
Coût total du crédit
${fmt(coutTotalCredit)}
${fmt(interetsAnnuels)} / an sur ${Math.round(dur)} ans
Gain net Lombard
${fmt(gainNetLombard)}
Performance − coût du crédit
Économie fiscale vs cession
${fmt(impotCession)}
PFU 30 % non déclenché
`;h+=`
Détail du crédit Lombard - ${actLbl}
Valeur du portefeuille nanti ${fmt(val)}
Montant du crédit (${pct0(ltv)} de la valeur) ${fmt(montantCredit)}
Intérêts annuels (${pct1(tx)}) ${fmt(interetsAnnuels)}
Coût total sur ${Math.round(dur)} ans (in fine) ${fmt(coutTotalCredit)}
Performance brute du portefeuille conservé ${fmt(gainPortefeuille)}
Ratio d'efficience (rendement / taux) ${ratioEff.toFixed(2).replace('.',',')}
`;if(ratioEff<1.2){
h+=`
Effet de levier peu rentable : le ratio d'efficience (${ratioEff.toFixed(2).replace('.',',')}) est inférieur à 1,20. Le rendement attendu du portefeuille (${pct1(rdt)}) couvre insuffisamment le coût du crédit (${pct1(tx)}). Le levier n'est pertinent que si le rendement dépasse nettement le taux Lombard.
`;
} else {
h+=`
Ratio d'efficience de ${ratioEff.toFixed(2).replace('.',',')} : le rendement attendu (${pct1(rdt)}) dépasse le coût du crédit (${pct1(tx)}). L'effet de levier est favorable sous réserve de la réalisation du rendement.
`;
}h+=`
Risque d'appel de marge
Seuil de valorisation de couverture ${fmt(seuilAppel)}
Baisse maximale tolérée du portefeuille ${pct0(baisseMax)}
Ratio de nantissement retenu ${pct0(ltv)}
`;h+=`
Appel de marge si le portefeuille baisse de plus de ${pct0(baisseMax)}. En deçà du seuil de couverture, la banque peut exiger un apport de garantie complémentaire ou la cession forcée d'actifs. Prévoir une marge de sécurité et une réserve de liquidités.
`;h+=`
Comparatif - crédit Lombard vs cession directe + réinvestissement
Stratégie Fiscalité immédiate Coût du levier Position financière à ${Math.round(dur)} ans Gain net Crédit Lombard Portefeuille conservé et nanti ${fmt(0)} ${fmt(coutTotalCredit)} ${fmt(val+gainNetLombard)} ${fmt(gainNetLombard)} Cession + réinvestissement PFU 30 % puis replacement à ${pct1(rei)} ${fmt(impotCession)} ${fmt(0)} ${fmt(val+gainNetCession)} ${fmt(gainNetCession)}
`;h+=`
Stratégie ${lombardGagne?'Lombard':'de cession'} plus favorable de ${fmt(ecart)} sur ${Math.round(dur)} ans dans les hypothèses retenues. La comparaison est établie au PFU (30 %) sur la plus-value latente ; le repère de TMI (${tmi} %) et le type d'actif (${actLbl}) sont fournis à titre de contexte.
`;h+=`
Neutralité fiscale du crédit Lombard : le nantissement du portefeuille ne constitue pas un fait générateur d'imposition. La plus-value latente (${fmt(pv)}) reste non réalisée et l'antériorité fiscale des titres est préservée.
`;
h+=`
Hypothèses de rendement : le rendement du portefeuille (${pct1(rdt)}) et le taux de réinvestissement (${pct1(rei)}) sont supposés constants et capitalisés annuellement, hors fiscalité des revenus intermédiaires. Toute variation modifie sensiblement le résultat.
`;
h+=`
Risque d'appel de marge : une baisse du portefeuille supérieure à ${pct0(baisseMax)} peut déclencher un appel de couverture. Le crédit in fine suppose de disposer du capital au terme (${fmt(montantCredit)}). Simulation à caractère indicatif et non contractuel.
`;buildHtml('lom_r',h);
}$('lom-calc-btn').addEventListener('click', calc);
})();
